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集团概况

欧佩克仍将主导全球石油供应

发布时间:2019-05-28 点击量:
第一财经研究院·中国战略思想图书馆发布报告 主讲人: 吴康美国东西方中心高级研究员 讨论者:(按姓氏笔画排列) 曾兴秋,中国中化集团前首席地质师 中国海洋石油总公司能源经济研究所首席能源研究员陈卫东 唐廷川中国石油发展战略部主任(601857)任务政策研究室 杨光中国社会科学院西亚非洲研究所所长,研究员 徐晓杰,中国社会科学院社会经济研究所研究员(主持人) 刘明,中国社会科学院社会经济研究所副研究员 国际能源新闻:2019年初爆发的中东和北非动荡以及3月初发生的9级地震并没有对全球石油供需基本面造成重大影响。利比亚减产已被沙特阿拉伯的产量增加所抵消。由于地震,日本迫切需要石油和天然气在短期内取代核能发电,但这一增长不足以影响全球供需基本面。在油价方面,欧洲北海布伦特原油价格和美国西德克萨斯州油价均在5月份下跌,并分别下跌至110美元/桶和100美元/桶的水平。从这个角度来看,地缘政治和紧急情况等非基本因素的影响正在降温, 然而,从长远来看,全球石油供需矛盾依然突出,石油消费领域将发生结构性变化,即经合组织国家的石油消费量将达到峰值,而非石油消费量则为非石油消费量。经合组织国家将强劲增长。据估计,从2019年到2020年,非经合组织国家的石油消费量将增加100万桶至每天110万桶,中国可能占增长的近一半。在已探明石油储量的条件下,实现增产的最切实可行的手段是欧佩克国家。据估计,从2019年到2020年,欧佩克国家可以占全球新石油供应的90%以上,而全球石油供应将更加依赖欧佩克国家。 事件对基本面的影响有限 2019年,利比亚的石油产量约为每天160万桶,出口量为每天120万桶,其中大部分出口到欧洲。从目前情况看,利比亚石油基本停止生产,出口到欧洲的石油基本消失。埃及,突尼斯和也门等产油国因其产量较少而对石油市场影响不大。但巴林局势可能对国际石油市场产生心理影响。 尼日利亚是非洲最大的石油生产国,其产能也超过1亿吨,但幸运的是,它没有直接影响该国的石油部门。中东最重要的石油生产国——沙特阿拉伯,阿拉伯联合酋长国,科威特和卡塔尔出现类似冲击的可能性微不足道,因为这些国家的百万富翁不愿意上街拦阻子弹。 日本的地震给日本的核电发电造成了重大损失。日本第一核电站的四个单元遭到破坏,两组最初因维修而关闭。此外,第2号核电厂的四个单元也已停产。日本的总发电量已经停产,已达到900多万千瓦。日本产量的直接影响是短期内日本对石油和天然气的需求增加。 事实上,近年来日本的石油需求一直在下降。根据国际能源署(IEA)的数据,1999年,日本的石油消费量为2.57亿吨,而2019年的消费量下降到不到2亿吨。但考虑到地震对核电的影响,日本的石油需求预计今年将增长0.6%至2.2亿吨。增加的主要部分来自燃料油和用于发电的直接石油。前者将从2019年的183,000桶/天增加到303,000桶/天,后者将从2019年的85,000桶/天增加到140,000桶/天。 这些条件将对期货和市场交易产生影响,但从基本面来看,影响有限。油价150至200美元/桶的时代不会在不久的将来出现,但油价的波动性将会增加。 2019年,迪拜油价达到91美元/桶,2019年降至60美元/桶,并在2019年升至近80美元/桶。 如果按平均值计算,估计2019年迪拜的油价将超过2019年,达到105美元/桶。具体的预测是,在2019年第二季度达到106美元/桶的高位后,第三和第四季度将降至101美元/桶和99美元/桶以下。但这只是季度平均值,某个时间点的价格也可能达到150美元/桶的高位。如果油价达到125美元/桶,波动范围可能非常大。 全球石油供需矛盾依然突出 受2019年金融危机的影响,全球石油消费在2019年第三季度开始下降。在2019年第四季度,经合组织国家的石油消费需求每天下降超过500万桶,但消费者需求在非经合组织国家继续增加。每天近300万桶。在2019年第一季度,全球石油消费量每天减少300万桶,非经合组织国家的需求也下降,接近每天100万桶。 在2019年第四季度,非经合组织国家的石油消费需求增长超过了经合组织国家的下降,全球对石油消费总量的需求再次上升。在2019年第二季度,经合组织国家的石油消费需求也开始上升,但范围有限。总体而言,2019年全球石油消费需求将继续大幅增长,增长将达到每天200万桶。大部分增长将来自非经合组织国家,经合组织国家的增长率正在下降。 预计未来发达国家的石油消费量也将下降。以美国为例。如果未来的油价在125美元(基本条件)和190美元(高油价)美元/桶之间,美国的石油总消费量将在1亿到1.5之间。 1亿吨的空间下降。美国石油“瘦身”的基础非常好。与欧洲相比,其油价仍相对较低。近年来,欧盟国家的石油需求也在下降。 据估计,从2010年到2020年,中国的石油消费需求将增加50万桶/日,即每年增加2500万吨。印度石油需求每天将增加126,000桶,即每年630万桶。其他亚洲国家的日增长率为12.3万桶,每年增加615万吨。中东本身也将成为一个大型需求中心,估计每天305,000桶,即每年1525万桶。这四个国家和地区的增长总量约为每天100万桶,这是每年增加的5000万吨石油消费量,其中中国约占50%。 在供应方面,所有非欧佩克国家的石油产量在2019年每天增加约70万桶,即全年约3500万吨,2019年每天增加50万至60万桶。但是,预计到2019年,所有非欧佩克国家的产出将停止增加,并将在2020年开始下降,到2025年将下降甚至更大。在非欧佩克国家,欧洲人的主要拖累,如英国和挪威正在下滑。该地区唯一的不确定因素是巴西,该国的产量可能达到1.5亿吨,但仍不能抵消其他非欧佩克国家的下降。 欧佩克国家,特别是中欧和东欧派克国家,也将面临资源减少的问题。目前,欧佩克国家的剩余产能约为每天700万桶。由于利比亚石油生产中断,其他国家将使用剩余产能。预计欧佩克的剩余产能将在2019年下降。考虑到未来十年需求的增长,未来的石油供需形势将变得越来越紧张。 未来石油供应将更加“欧佩克” 从1995年到2003年,全球石油产量绝对增加了每天1,080万桶,其中非欧佩克国家每天增加670万桶,欧佩克国家每天增加410万桶。在此期间,非欧佩克国家对全球石油产量的增长做出了更多贡献,增加了62%,其余38%由石油输出国组织提供。这是因为欧佩克的产量有限,即所谓的监管。在此期间,迪拜油价跌至30美元/桶以下,甚至跌至1998 - 1999年的10-12美元/桶的历史低位。 2004年至2019年是所谓的高峰需求期。有观点认为,中国在此期间的需求增长占全球石油消费需求总增长的三分之一。在过去几年中,全球石油产量每天增加690万桶,其中非欧佩克国家仅提供10%,其余90%由石油输出国组织国家提供。截至2019年底,迪拜的油价高于每桶80美元。 2008-2019是全球金融危机。在过去两年中,全球石油产量每天减少190万桶,其中欧佩克国家每天积极减产210万桶,非欧佩克国家增长很少。据估计,从2010年到2020年,全球石油需求增长将达到每天1400万桶,主要来自中国,其他亚洲国家和中东。但是,在此期间,非欧佩克国家只能提供约1%的新产量,而超过90%的国家需要欧佩克国家来补充。 这对石油消费国来说非常不利。过去,欧佩克国家一直在控制自己的生产,欧佩克国家几乎所有未来的需求增长都将被填补。近年来,国际油价已超过每桶100美元。非欧佩克国家正在满负荷生产,但结果只会产生这么多。因此,基本上可以得出结论,非欧佩克国家的石油产量即将达到峰值,欧佩克将有更多的手段来控制石油价格。 未来,欧佩克将在石油生产方面发出越来越大的声音。虽然欧佩克成员国声称自己是负责任的国家,但如果他们认为价格不合适,他们仍然可以控制生产。例如,在6月8日举行的第159届欧佩克部长级会议上,它无法就是否增加石油生产配额问题做出决议。会议决定搁置争议,暂时保持原有原油生产配额不变。这对亚洲国家尤其不利,因为该地区的石油进口需求将在未来十年迅速增长,中东以外的石油供应将无法满足亚洲的进口需求。就俄罗斯东西伯利亚地区而言,该地区的原油产量在2019年每天不到40万桶,该地区的峰值产量预计将达到每天90万桶。远东太平洋(601099,股票栏)石油管道目前的日产能为60万桶。随着第三阶段的完成,该管道将拥有每天120万桶的产能,但出口到亚洲的石油每天不会超过80万桶,相当于亚洲石油需求增长的一年,远非如此满足亚洲石油进口需求。

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